师徒四人告别了驮他们过河的乌龟后，继续西行。没走多久，便感觉一股炽热扑面而来，天空都被染得一片火红。远远望去，只见一座大山横亘在前方，山上烈焰熊熊，火光冲天，那便是火焰山。
火焰山周围的土地干裂，寸草不生，热气蒸腾得让空气都扭曲起来。唐僧皱着眉头，忧心忡忡地说：“这火焰山如此炎热，我们如何过得去啊？”
孙悟空跳到一块大石头上，手搭凉棚眺望，说道：“师父莫急，俺老孙听闻这火焰山的火需得芭蕉扇才能扇灭，俺老孙这就去借扇来。”
猪八戒在一旁扇着大耳朵，嘟囔着：“猴哥，这芭蕉扇肯定不好借，你可得小心点儿。”
孙悟空一个筋斗云就来到了翠云山芭蕉洞前。这芭蕉洞周围也是热气弥漫，洞门口的石头都被烤得发烫。
孙悟空刚到洞口，就大喊：“嫂嫂，俺老孙前来借芭蕉扇一用。”
铁扇公主听到喊声，手持双剑从洞中走出，她柳眉倒竖，怒道：“你这泼猴，害我孩儿被观音菩萨收去，还敢来借扇？”
孙悟空赔着笑脸说：“嫂嫂，你儿子如今跟着菩萨那是走上正道，俺老孙也是为了保护唐僧师父西天取经，才来借扇灭火焰山的火，您就行个方便吧。”
铁扇公主哪肯听他的，举起双剑就朝孙悟空刺来。孙悟空侧身躲过，说道：“嫂嫂，你这可就不讲理了。”
说罢，他从耳中取出金箍棒，和铁扇公主斗了起来。铁扇公主剑法凌厉，但孙悟空的金箍棒更是神出鬼没。斗了几个回合后，铁扇公主见占不到便宜，便从口中吐出芭蕉扇，朝着孙悟空轻轻一扇。
这一扇可不得了，孙悟空只觉得一股巨大的力量将他卷了起来，像一片树叶般被吹到了十万八千里之外的小须弥山。
孙悟空落在小须弥山，心中懊恼。这时，灵吉菩萨出现了，他对孙悟空说：“大圣，那芭蕉扇威力巨大，你这样去借肯定不行。我这里有一颗定风丹，你含在口中，就不怕她的芭蕉扇了。”
孙悟空谢过灵吉菩萨，含着定风丹又返回了芭蕉洞。
铁扇公主见孙悟空又回来了，再次举起芭蕉扇扇他。可这次孙悟空站在原地纹丝不动，铁扇公主大惊失色。
孙悟空趁机钻进了她的肚子里，在肚子里拳打脚踢，边打边说：“嫂嫂，你快把芭蕉扇借给俺老孙，不然俺老孙就在你肚子里翻江倒海。”
铁扇公主疼得求饶：“大圣，我借，我借就是了。”
孙悟空这才从她肚子里出来，铁扇公主拿出一把芭蕉扇递给孙悟空。
孙悟空拿着芭蕉扇，满心欢喜地回到火焰山。他对着火焰山用力一扇，可没想到这扇出来的火却更旺了。
孙悟空这才知道上了当，原来铁扇公主给的是一把假扇。
他恼怒不已，决定再去芭蕉洞。这一次，他变成牛魔王的模样，大摇大摆地走进了芭蕉洞。
铁扇公主见“牛魔王”回来，毫无防备，还娇嗔地说：“大王，你今日怎么回来得这么早？”
孙悟空模仿着牛魔王的语气说：“夫人，俺听说那孙悟空来借扇，俺担心他欺负你，就回来看看。”
铁扇公主笑着说：“那猴子被我用假扇骗走了，大王不必担心。”
说着，她从口中吐出真的芭蕉扇，递给“牛魔王”。
孙悟空接过芭蕉扇，心中暗喜。可就在这时，牛魔王回来了。他看到眼前的一幕，怒吼道：“你是何人，竟敢冒充我？”
孙悟空变回原形，说道：“牛兄，你这老婆也太不讲理了，俺老孙只是借扇灭火，她却拿假扇骗俺。”
牛魔王一听，举起混铁棍就朝孙悟空打来。孙悟空举起金箍棒迎战，两人在空中打得难解难分。
猪八戒和沙和尚在火焰山脚下等得心急，猪八戒说：“沙师弟，猴哥怎么还不回来，不会出什么事了吧？”
沙和尚说：“二师兄，大师兄神通广大，一定能借来芭蕉扇的。”
孙悟空和牛魔王大战了几百回合后，牛魔王渐渐不敌。他化作一阵清风想要逃走，孙悟空哪肯放过他，紧追不舍。
牛魔王逃到了积雷山摩云洞，找他的小妾玉面狐狸帮忙。玉面狐狸见牛魔王狼狈的样子，也出来助阵。
孙悟空可不怕他们，他继续和牛魔王及玉面狐狸打斗。
就在这时，天兵天将奉玉帝之命前来帮忙。原来，如来佛祖知道这牛魔王在世间为非作歹，便让玉帝派人来收服他。
牛魔王寡不敌众，最终被制服。
孙悟空拿着真的芭蕉扇回到火焰山，用力一扇，火焰山的火势渐渐减弱；再扇几下，大火终于熄灭。
唐僧师徒四人顺利地通过了火焰山，继续踏上西天取经的征程。