第二天的火车站，穆霜白还是在拥挤的人流中看到了灰狼的身影。两人跟着季昀青一路南下，辗转抵达上海。但他们没想到的是，就在离开的这一天，北平沦陷了；隔日，天津也落入敌手。
穆霜白和薛远烟分别在上海找好了住处，灰狼给自己找了一份报社的工作，就此安顿下来。季昀青则回到上海青帮打理帮内事务，除了逢年过节，他基本不会来找穆霜白。
但他们更没能想到的是，到了1937年底，持续了三个月的淞沪会战以失败告终，十里洋场再难见昔日安宁。除了美英法租界，日军的铁蹄在上海其他地区肆意践踏。
“铁骑满郊畿，风尘恶。兵安在？膏锋锷。民安在？填沟壑。叹江山如故，千村寥落。”
《上海日报》把岳飞的满江红印在了头版，声声泣诉，句句血泪。
那日穆霜白踩着一地焦土站在日租界外面，听着里面日军举行的大规模阅兵仪式，攥紧了拳头又松开，转身离开。
从沦陷的北平到沦陷的上海，从一个孤岛到另一个孤岛，心已冷，血犹热。哪怕与狼共舞，哪怕辛苦异常，这一回，没人再逃避了。
长兴公司的总公司就在上海，而季鹰凭着自己多年打拼得来的经验与人脉，很快地在上海的地下世界拥有了不小的实力。穆霜白和鹰老大再次合作，一举坐上公司副经理的位子。有这个身份做掩护，待老顾赶来之后，他便领着自己的小队，成功在上海潜伏下来，按党调科的指示，尽一切所能，扫恶锄奸。
眨眼两年。
这两年的上海，明里暗里都是一片兵荒马乱。国民党，共产党，和日本人这三股力量纠缠不休，各大势力又盘根错节，众人各显神通，以求一隅安身。
鹰老大和日本人立下合约，继续垄断上海的军火制造生意，只不过和日本人四六开。日方占了大头，对他尊敬有加，不再为难，鹰老大正好乘机在黑市上大展身手，偷偷往前线运送军火物资，积极抗日。
期间国民党中央组织部党务调查科改名为中统，特工总部则改为军统，虽是换汤不换药，但国党的特务力量正不断地增强。
在由日本特高课建立的“梅机关”的扶持下，到了1939年的夏天，以汪敬伟为首的伪国民政府已逐渐成形。与此同时，为了镇压一心抗日的仁人志士，保障汪敬伟的安全，土肥原决定建立一个新的组织，更好地开展以华制华的大计。
而先后背叛了共产党和国民党，最终打着青帮大佬杜镛的保护伞投靠了日本人的李世逡，成了不二人选。在特高课的授意下，李世逡在上海滩四处拉人下水，要么动之以情，晓之以理；要么威逼利诱，软硬兼施，一点点网罗羽翼，扩充汉奸队伍。
羽翼渐丰之际，这位前中统特工盯上了自己组织里的王牌特工，穆霜白。
前些年为中统做事的时候，李世逡就对这个人充满了好奇。在他眼里，穆霜白就像是一把锋利的刀，从不思考，指哪砍哪。如今两人同为季昀青的学生，李世逡通过自己的老师，拿到了穆霜白的资料。仔细研究了他在青帮在中统的所作所为之后，得出了一个（片面的）结论——青帮少帮主，有情有义，无国无家。他心里所存的“义”，替中统卖的命，归根结底是为了自己的名利，无关乎家国大义。
于是他决心要把这张王牌，为自己所用。
公共租界里，老顾和薛远烟一起开了一家包子铺，穆霜白要是有什么事，就会借着买包子的机会跟两人接头，传递任务或情报。
这天穆霜白跟往常一样走向包子铺，因事情紧急，他并没仔细打量店里坐着的客人。穆霜白一只脚刚踏进门，靠门的一张桌子上两个西装笔挺的男人交换了个眼神，其中一个猛地跳起身来，两招就把毫无防备的穆霜白反扭着按在了他们桌上，抬头冲看呆了的客人吼道：“警察厅抓人，都回避！”
这年头特务抓人并不少见，每每还抬出警察厅当挡箭牌。看着这俩明显不像警察的人一脸凶恶，店里店外心知肚明的老百姓顿时一哄而散，一旁柜台后面的老顾则一把按住了下意识想掏枪的薛远烟，拉着他躲到了灶台下面。
穆霜白试着挣了挣，可抓着他的那只手像铁一般坚固，他半边脸颊被按得生疼，不由怒道：“你们抓我干嘛？”
“还认识我吗？”依旧坐着的男人挪了挪凳子，把自己的脸凑到穆霜白眼前，“不如用你那聪明的小脑袋瓜想一想，抓你还能干嘛？”
“李世逡。”穆霜白从牙缝中挤出三个字后，移开了视线。
七年前李世逡熬刑不过，叛变红党加入党调科的时候，穆霜白已经干了一年的基层特工，也参加了那场审讯。换言之，李世逡身上的伤痕，可能有不少都是自己的杰作。非要说的话，他和李世逡，早结过梁子。
但穆霜白相信他不会记得这点小事，更相信他今天绝不是为了这事找自己的麻烦的。
“你可是上海滩叱咤风云的穆老板，响当当的中统上海站站长，论资排辈的话，我一把年纪的人还得叫你一声前辈。”穆霜白的沉默成功地勾起了李世逡的兴趣，一点也不客气地把对方的老底全部抖了出来，“要是日本人发现他们一直寻找的王牌特工就是长兴公司的副经理，会做点什么？你说呢，白狼？”
他把“白狼”两个字咬得极重。
穆霜白的身体颤抖了一下，不得不开口道：“你也曾为中统做事，相煎何急？”
“你也说了，那是曾经。中统待我不厚，我何必再替徐恩曾卖命？”李世逡虚情假意地叹了口气。
“那你怎么找到我的？”穆霜白放弃了挣扎。
李世逡朝前面努了努嘴。
穆霜白费劲地仰起脖子，他斜前方的一张长桌边，乔亦梁嬉皮笑脸地冲他挥了挥手。
千算万算也没算到会是这个不靠谱的家伙把他卖了！
无数句骂人的话更在喉咙口，穆霜白张了张嘴。
李世逡在这时拍拍手站起身来，示意手下把穆霜白拉起来：“走吧，我们回去好好谈谈。”
趁着被人推出门外的空当，穆霜白暗中冲着柜台后的两人打了个稍安勿躁的手势。
柜台后老顾和薛远烟面面相觑，都从对方眼中读出了浓浓的不安。
“李世逡这家伙投日后可害了不少人，处座不会有事吧……”薛远烟望着门外，忧心忡忡地道。
“应该不会。”站在他身后的老顾摇了摇头，“李世逡要是真把关于霜白的情报给了日本人，就不是今天这个阵仗了。他肯定也清楚这一点，才叫我们别冲动。”
“可万一……”灰狼还是不放心。
老顾扳过他的肩膀，语气坚定，但却难得的有些心烦意乱：“近十年的搭档，我相信他。但要是真的出现最坏的情况，我们只能去找季鹰了。眼下最重要的，是铺子还得接着开，不能自乱了阵脚。”
薛远烟只得点了点头，重新招揽起生意来。